澳洲退休金产业警告，越来越多民众正从受严格监管的主流会员制退休金基金转向收费更高、风险可能更大的平台型产品与自管退休金基金（SMSF）。研究机构退休公积金会员委员会（SMC）数据显示，过去一年转出主流基金的人数上升17%，且转换者以年轻、低余额族群为主－约一半在45岁以下；2024-25年度转往平台产品者中，约七成账户低于10万澳元，八成低于20万澳元；转往SMSF者亦呈现类似结构。

业界忧虑监管强度差异带来风险。消费者代表指出，平台产品多未接受APRA的绩效测试，SMSF风险更高、保障更少；不当或具诱导性的理财建议与名单出售、冷电推销等潜在客户开发行为，可能促使民众离开表现稳健的基金，转入收费更高、波动更大的选项。估算显示，转换至平台与SMSF每年额外费用与成本逾1.6亿澳元，部分案例甚至导致退休金几乎损失殆尽。值得注意的是，约七成转换者并非既有理财顾问关系，显示社群媒体广告与第三方推销影响不容忽视。

另一方面，也有大型基金因客户服务问题遭监管行动，出现资金外流。 2025财年约有780亿澳元在受监管基金间流动，其中约400亿澳元与理财顾问主导转换有关。 SMC呼吁加强消费者保障、阻塞冷电销与利益冲突漏洞，避免重演过往基金倒闭事件，确保小额帐户持有人不因高费用与高风险决策受损。

产业数据显示，目前从主流基金转向平台或自管退休基金（SMSF）的帐户中，退休金余额较低的帐户占据主导地位（ABC News: Gregory Nelson）

来源：ABC