2027年新CGT制度，如何改變澳洲人的投資與退休部署？

澳洲資本增值稅制度即將迎來多年來最重大的結構性改變。

由 2027年7月1日 起，現行適用於個人、信託及合夥企業的50%資本增值稅折扣，將由通脹指數化制度取代，並對相關實質資本增值引入最低30%的稅率。相關法案已通過國會並成為法律，並非仍停留在政策建議階段。

這項改革不只是改變一條計稅公式。它可能重新影響澳洲家庭如何持有股票、投資物業、管理信託、安排退休，以及將財富傳給下一代。

 

聯邦政府強行通過了備受爭議的稅改法案，該法案已在下議院獲得通過（9News）

 

現行制度：持有一年，可享50%折扣

現行規則下，澳洲稅務居民個人持有合資格資產超過12個月，出售時一般只需將資本增值的50%計入應課稅收入。

例如：

• 購入投資物業成本：$500,000
• 出售價：$900,000
• 暫不計其他成本的資本增值：$400,000
• 享有50%折扣後，應課稅資本增值：$200,000

再按照投資者當年的邊際稅率計稅。

這項折扣多年來鼓勵投資者長期持有資產，亦成為物業、股票及家庭信託規劃的重要考慮因素。

 

新制度：由固定折扣改為通脹指數化

新制度將不再直接把資本增值減半，而是按照消費物價指數，即CPI，調整資產的成本基礎。

概念上，政府只希望對扣除通脹後的「實質資本增值」徵稅。

假設某項資產：

• 原始成本為$500,000
• 經多年通脹調整後的成本為$650,000
• 最終以$900,000出售

其實質資本增值可能約為$250,000，而非名義上的$400,000。

但由於50%折扣被取消，對升值速度明顯高於通脹的股票、物業及其他增長型資產，應課稅金額仍可能高於舊制度下的結果。

新制度亦會對相關實質資本增值引入最低30%稅率。政府表示，部分指定政府收入補助領取者將不受最低稅率規則影響。

 

改革不會追溯以往全部升幅

一個重要的過渡原則是：新制度只針對 2027年7月1日起累積的資本增值。

現有投資在該日期之前累積的升值，原則上仍保留舊有50%折扣待遇。

例如，一項資產：

• 2017年購入：$500,000
• 2027年7月1日價值：$800,000
• 2032年出售：$1,000,000

概念上，改革前的$300,000升幅及改革後的$200,000升幅，可能需要按不同制度處理。

這意味著估值和紀錄保存將變得非常重要。

上市股票通常有公開市價，但投資物業、私人公司股份、非上市基金及商業資產，可能需要在接近2027年7月1日時取得合理而有證據支持的估值。

 

 

誰最需要重新檢視策略？

投資物業持有人

長期持有的物業通常累積較大資本增值。雖然新制度容許通脹調整，但對升值高於通脹的物業，稅後出售所得可能減少。

投資新建住宅則有特別安排：投資者可選擇沿用50%折扣，或採用新的通脹指數化制度。

股票及管理基金投資者

高增長股票的升幅往往遠高於通脹，失去50%折扣後，稅後回報可能受到較明顯影響。

管理基金投資者亦要留意，即使本人沒有出售基金，基金內部買賣仍可能產生資本增值分配。

家庭信託

CGT改革已經立法，但政府另行提出對全權信託分配引入最低30%稅率。這部分屬於另一項改革程序，不能與已通過的CGT法例混為一談。

家庭信託仍可提供資產保障、控制權、繼承及家庭分配彈性，但純粹依賴低稅率受益人作稅務分配的策略，未來可能需要重新評估。

 

 

ABC News: Sharon Gordon

 

投資者現在應做的五件事

1. 整理所有資產的原始購入文件及成本紀錄。
2. 保存印花稅、律師費、裝修及資本改善開支證明。
3. 列出所有具有重大未實現升值的資產。
4. 評估2027年7月1日前後是否需要取得正式估值。
5. 與會計師及財務顧問比較個人、信託、公司、Super及其他投資架構。

 

不要單純為了避稅而提前出售

新法通過後，部分投資者可能考慮在2027年7月1日前出售資產。

但出售本身可能立即觸發CGT，亦可能失去未來投資增長、租金收入或股息收入。任何決定都應同時考慮：

• 現有未實現增值
• 當年個人收入及稅率
• 交易費用
• 資產的長期前景
• 再投資風險
• 遺產及退休計劃

稅務制度固然重要，但不應取代對資產質素及家庭目標的判斷。

 

重點提示

新CGT制度不是對過去升值全面追稅，而是由2027年7月1日起，重新計算未來累積的實質資本增值。

越早整理成本及估值紀錄，日後越能清楚區分新舊制度下的資本增值。

 

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嘉賓主持介紹：

胡嘉龍先生是SWU Group的創始人、主席和首席財務顧問。他在金融服務行業擁有超過35年的經驗，包括會計、投資銀行、財務諮詢、私募股權和基金管理。胡嘉龍先生還是澳大利亞會計師公會最大的討論組織，悉尼專業會計師組織（SPAG）的主席，該組織擁有超過100名成員。同時，他還是Premium Wealth Management的創始主席，這是他於2000年創建的一家經理超過25億澳元資產的交易集團。

 

胡善文先生是澳大利亞會計師公會最大的討論組織，悉尼專業會計師組織（SPAG）的管理委員會成員之一，該組織擁有超過100名成員。他還擔任香港澳大利亞商會（HKABA）小組委員會——青年專業聯盟（YPA）的主席。YPA協助建立香港、大中華地區與澳大利亞之間的青年專業人士的商業聯繫。