2027年新CGT制度，如何改变澳洲人的投资与退休部署？

澳洲资本增值税制度即将迎来多年来最重大的结构性改变。

由 2027年7月1日 起，现行适用于个人、信托及合伙企业的50%资本增值税折扣，将由通胀指数化制度取代，并对相关实质资本增值引入最低30%的税率。相关法案已通过国会并成为法律，并非仍停留在政策建议阶段。

这项改革不只是改变一条计税公式。它可能重新影响澳洲家庭如何持有股票、投资物业、管理信托、安排退休，以及将财富传给下一代。

 

联邦政府强行通过了备受争议的税改法案，该法案已在下议院获得通过（9News）

 

现行制度：持有一年，可享50%折扣

现行规则下，澳洲税务居民个人持有合资格资产超过12个月，出售时一般只需将资本增值的50%计入应课税收入。

例如：

• 购入投资物业成本：$500,000
• 出售价：$900,000
• 暂不计其他成本的资本增值：$400,000
• 享有50%折扣后，应课税资本增值：$200,000

再按照投资者当年的边际税率计税。

这项折扣多年来鼓励投资者长期持有资产，亦成为物业、股票及家庭信托规划的重要考虑因素。

 

新制度：由固定折扣改为通胀指数化

新制度将不再直接把资本增值减半，而是按照消费物价指数，即CPI，调整资产的成本基础。

概念上，政府只希望对扣除通胀后的「实质资本增值」征税。

假设某项资产：

• 原始成本为$500,000
• 经多年通胀调整后的成本为$650,000
• 最终以$900,000出售

其实质资本增值可能约为$250,000，而非名义上的$400,000。

但由于50%折扣被取消，对升值速度明显高于通胀的股票、物业及其他增长型资产，应课税金额仍可能高于旧制度下的结果。

新制度亦会对相关实质资本增值引入最低30%税率。政府表示，部分指定政府收入补助领取者将不受最低税率规则影响。

 

改革不会追溯以往全部升幅

一个重要的过渡原则是：新制度只针对 2027年7月1日起累积的资本增值。

现有投资在该日期之前累积的升值，原则上仍保留旧有50%折扣待遇。

例如，一项资产：

• 2017年购入：$500,000
• 2027年7月1日价值：$800,000
• 2032年出售：$1,000,000

概念上，改革前的$300,000升幅及改革后的$200,000升幅，可能需要按不同制度处理。

这意味着估值和纪录保存将变得非常重要。

上市股票通常有公开市价，但投资物业、私人公司股份、非上市基金及商业资产，可能需要在接近2027年7月1日时取得合理而有证据支持的估值。

 

 

谁最需要重新检视策略？

投资物业持有人

长期持有的物业通常累积较大资本增值。虽然新制度容许通胀调整，但对升值高于通胀的物业，税后出售所得可能减少。

投资新建住宅则有特别安排：投资者可选择沿用50%折扣，或采用新的通胀指数化制度。

股票及管理基金投资者

高增长股票的升幅往往远高于通胀，失去50%折扣后，税后回报可能受到较明显影响。

管理基金投资者亦要留意，即使本人没有出售基金，基金内部买卖仍可能产生资本增值分配。

家庭信托

CGT改革已经立法，但政府另行提出对全权信托分配引入最低30%税率。这部分属于另一项改革程序，不能与已通过的CGT法例混为一谈。

家庭信托仍可提供资产保障、控制权、继承及家庭分配弹性，但纯粹依赖低税率受益人作税务分配的策略，未来可能需要重新评估。

 

 

ABC News: Sharon Gordon

 

投资者现在应做的五件事

1. 整理所有资产的原始购入文件及成本纪录。
2. 保存印花税、律师费、装修及资本改善开支证明。
3. 列出所有具有重大未实现升值的资产。
4. 评估2027年7月1日前后是否需要取得正式估值。
5. 与会计师及财务顾问比较个人、信托、公司、Super及其他投资架构。

 

不要单纯为了避税而提前出售

新法通过后，部分投资者可能考虑在2027年7月1日前出售资产。

但出售本身可能立即触发CGT，亦可能失去未来投资增长、租金收入或股息收入。任何决定都应同时考虑：

• 现有未实现增值
• 当年个人收入及税率
• 交易费用
• 资产的长期前景
• 再投资风险
• 遗产及退休计划

税务制度固然重要，但不应取代对资产质素及家庭目标的判断。

 

重点提示

新CGT制度不是对过去升值全面追税，而是由2027年7月1日起，重新计算未来累积的实质资本增值。

越早整理成本及估值纪录，日后越能清楚区分新旧制度下的资本增值。

 

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嘉宾主持介绍：

胡嘉龙先生是SWU Group的创始人、主席和首席财务顾问。他在金融服务行业拥有超过35年的经验，包括会计、投资银行、财务咨询、私募股权和基金管理。胡嘉龙先生还是澳大利亚会计师公会最大的讨论组织，悉尼专业会计师组织（SPAG）的主席，该组织拥有超过100名成员。同时，他还是Premium Wealth Management的创始主席，这是他于2000年创建的一家经理超过25亿澳元资产的交易集团。

 

胡善文先生是澳大利亚会计师公会最大的讨论组织，悉尼专业会计师组织（SPAG）的管理委员会成员之一，该组织拥有超过100名成员。他还担任香港澳大利亚商会（HKABA）小组委员会——青年专业联盟（YPA）的主席。YPA协助建立香港、大中华地区与澳大利亚之间的青年专业人士的商业联系。