胡嘉龍集團（SWU Group）於2026年11月8日（星期日）晚，假悉尼Kogarah龍景軒（Crown Dragon Restaurant）舉行年度VIP客戶晚宴，邀請近百名客戶及合作夥伴共聚一堂。活動除回顧集團過去一年的業務發展外，亦特別邀請來自Ausbil、Generation Life及La Trobe Financial的基金管理專家，分享全球金融市場趨勢、人工智能帶來的投資機遇、稅務優化、私人信貸及財富管理策略，並就2027年全球經濟前景展開交流。

晚宴由胡嘉龍集團營運總監胡善文先生（Jonathan Wu）開場致辭。他首先感謝各位客戶及合作夥伴多年來的支持，並介紹集團的發展理念、專業團隊及合作基金管理機構。胡善文表示，胡嘉龍集團一直秉持與客戶共同投資的理念，在向客戶推薦投資機會前，團隊會先以自身資金參與投資，藉此確保集團與客戶的利益保持一致。隨後，大會播放集團介紹影片，展示胡嘉龍集團在會計、財務規劃、遺產規劃及信貸諮詢等方面的服務。胡善文亦介紹集團的合作夥伴及基金管理團隊，讓在場嘉賓進一步了解不同投資產品背後的管理機構及專業人員。胡善文同時介紹集團旗下財經資訊平台Finance Garage，指出平台目前每月錄得約4,000次下載，透過分享金融市場資訊、投資知識及理財觀點，協助客戶持續了解市場變化及提升財務知識。

胡嘉龍集團創辦人兼主席胡嘉龍先生（Simon Wu）隨後以廣東話進行主題分享，從一個與傳統投資講座不同的角度出發，探討財富增長與個人幸福感之間的關係。胡嘉龍指出，現代人的物質生活水平已遠遠超越上一代。如今一般家庭擁有更寬敞的居住空間、冷暖氣、雪櫃、洗衣機及大型電視等設備，而過去被視為昂貴奢侈的海外旅行，現時亦成為不少家庭每年都會安排的活動。隨着醫療科技進步、食物選擇增加及娛樂方式日益多元，現代人理應比過去更加快樂，但實際情況卻未必如此。

他引用《2024年世界幸福報告》（World Happiness Report 2024）及相關經濟數據指出，收入增長與幸福感並非一直保持正比例關係。當人均收入達到約5萬美元以上，進一步增加收入對幸福感的提升可能逐漸減弱。他亦以美國為例，指出自第二次世界大戰以來，美國人均實質國內生產總值持續上升，但表示自己「非常快樂」的民眾比例卻未有同步增加，甚至呈現下降趨勢。

胡嘉龍以心理學中的「享樂適應」（Hedonic Adaptation）解釋這個現象，指出人們在獲得更高收入、更好的居住環境或更多物質享受後，往往會逐漸習慣新的生活水平，繼而追求下一個目標，形成所謂的「快樂跑步機」（Hedonic Treadmill）。他認為，收入及物質條件的改善固然能夠帶來更便利、更健康的生活，但當基本生活需求獲得滿足後，人們的期望亦會隨之提高。加上樓價壓力、生活複雜化，以及社交媒體促使人們不斷與他人比較，均可能削弱財富增長所帶來的滿足感。

在談及2027年經濟前景時，胡嘉龍對未來市場環境持審慎態度。他指出，全球經濟正同時面對多項不確定因素，包括人工智能對就業市場的衝擊、歐洲部分地區對數據中心發展的反對聲音、中東局勢及能源價格波動，以及澳洲房地產市場與利率變化等。他特別提到，人工智能雖然有望提升企業生產效率，但亦可能取代部分傳統工作崗位，對勞動市場及社會結構帶來長遠影響。此外，政府財政支出、通脹及借貸成本等因素，亦可能持續影響家庭財務及投資市場。

胡嘉龍強調，投資者除了關注資產增值及投資回報外，更應思考財富如何真正改善生活品質，並在不確定的經濟環境中維持財務穩定，而非單純追求更高的資產數字。

晚宴另一重點為基金管理專家分享環節。胡嘉龍集團邀請來自三家不同金融機構的專業代表，透過限時簡報形式介紹各自的投資理念、產品架構及市場機遇，讓嘉賓從不同資產類別了解當前投資市場的發展方向。

首先，Ausbil Global Small Caps投資組合經理Tobias Bucks介紹全球小型股市場的投資機遇。他指出，全球多個主要經濟體正加大財政開支及資本投資，包括美國人工智能基礎設施、國防支出、歐洲財政刺激，以及日本研發投資等，相關趨勢有望為不同產業帶來長期增長動力。

根據Ausbil展示的數據，全球主要財政及資本開支計劃預計將在未來數年持續擴大，當中人工智能投資尤其受到關注。Tobias Bucks認為，市場焦點不應只集中於大型科技企業，因為人工智能基礎設施的擴張，同時會帶動電網、關鍵材料、國防安全及工業供應鏈等相關企業的需求。他以Ausbil Global SmallCap Fund的投資組合為例，介紹多家涉及人工智能基礎設施、電力設備、國防安全、關鍵材料及藥物研發的企業，包括Fabrinet、Powell Industries、TKMS、thyssenkrupp及Fortrea等。

Tobias Bucks亦指出，全球小型股相對大型企業及主要股票指數，仍存在明顯的估值折讓。他認為，部分具備專業技術、市場競爭優勢及增長潛力的小型企業，尚未獲得市場充分關注，因此可能提供不同於大型科技股的投資機會。

隨後，Generation Life投資主管John Laver介紹澳洲家庭財富管理面對的稅務及資產傳承問題，並分享投資債券（Investment Bonds）在長期財務規劃中的應用。John Laver指出，隨着澳洲家庭財富持續累積及世代交替，投資者除了關注投資回報外，亦需要考慮資本增值稅、信託稅務、退休金稅務、子女教育及住房成本，以及遺產規劃等問題。他介紹，投資債券是一種具有特定稅務架構的長期投資工具，可在符合相關法律及產品條件下，協助投資者安排資產增長、稅務管理及財富傳承。

在簡報中，John Laver透過一個假設投資100萬澳元、持有20年的模型，比較不同稅務安排對最終資產價值的影響。模型顯示，在相同市場回報假設下，投資者若採用不同稅務結構，最終累積的資產價值可能存在顯著差異。

其中，簡報列出的模擬結果顯示，在特定回報及稅務假設下，以個人名義並按47%邊際稅率計算的投資，20年後資產價值約為487萬澳元；標準投資債券約為622萬澳元；經稅務優化的投資債券則約為850萬澳元。John Laver藉此說明，長期投資不僅需要關注市場回報，稅務安排亦可能對複利增長產生重大影響。有關數字屬假設模型，並非實際或保證投資回報，最終結果仍取決於市場表現、個人稅務情況及產品條件。

第三位分享嘉賓為La Trobe Financial產品及投資主管David Tagg。他向在場嘉賓介紹澳洲私人信貸市場，以及以房地產貸款為基礎的投資產品。David Tagg透過La Trobe Financial的12個月投資帳戶資料，介紹基金的貸款組合、資產分布及風險管理方式。根據簡報資料，相關貸款組合規模約為115.13億澳元，涉及10,114筆貸款，平均貸款金額約113.8萬澳元，當中住宅物業貸款佔約60%，其餘涵蓋商業、工業、開發融資及空置土地等不同類別。

簡報亦顯示，貸款組合的加權平均貸款價值比率（Loan-to-Value Ratio，LVR）約為67.4%，反映基金在評估貸款時，會考慮抵押物業價值與借貸金額之間的關係。David Tagg同時展示基金自2002年以來的歷史表現，並與銀行現金類資產回報作比較，說明私人信貸在不同經濟周期中的表現，包括2008年全球金融危機及新冠疫情期間的市場環境。他亦透過簡報提醒投資者，私人信貸並非沒有風險，相關基金仍可能面對本金損失、收益變化及資金贖回延遲等情況，過往表現亦不能保證未來回報。

除了三家基金管理機構的主題分享外，晚宴亦介紹來自Centuria的商業房地產投資項目，重點為悉尼CBD George Street 680號的辦公大樓。

在基金經理分享環節後，胡善文主持專家座談，邀請基金管理代表就2027年全球經濟前景、人工智能發展及投資市場變化展開討論。

座談首先聚焦2027年的全球經濟環境，探討在通脹、利率、地緣政治及政府財政政策持續變動的背景下，不同資產類別可能面對的挑戰與機遇。

人工智能亦成為討論重點之一。與會專家從企業投資、科技發展及產業需求等角度，探討AI如何改變企業營運模式，以及相關基礎設施投資對全球資本市場的影響。

胡善文亦分享自己在中國接觸及觀察人工智能技術發展的經驗，特別提到中國AI技術在應用速度及成本方面的變化。他指出，人工智能正逐漸從大型科技企業的研發項目，轉變為可以應用於不同產業及日常商業運作的工具，其成本及普及程度亦值得投資者持續關注。

在財富規劃方面，晚宴亦介紹澳洲退休金制度下的稅務安排，以及如何透過合法的退休金提取與重新供款策略，改善部分家庭的財富傳承效率。

透過不同金融機構的產品介紹及實際案例，胡嘉龍集團希望讓客戶進一步了解股票、私人信貸、商業房地產、投資債券及退休金規劃等不同財富管理工具，在長期資產配置中的作用。

晚宴最後在嘉賓交流及餐敘中結束。胡嘉龍集團表示，未來將繼續透過專業財務規劃、投資研究及市場資訊分享，協助客戶了解不同投資機會與潛在風險，並根據個人財務需要、退休目標及家庭財富傳承安排，制定更合適的長期財務策略。