澳洲退休金產業警告，越來越多民眾正從受嚴格監管的主流會員制退休金基金轉向收費更高、風險可能更大的平台型產品與自管退休金基金（SMSF）。研究機構退休公積金會員委員會（SMC）數據顯示，過去一年轉出主流基金的人數上升17%，且轉換者以年輕、低餘額族群為主－約一半在45歲以下；2024-25年度轉往平台產品者中，約七成賬戶低於10萬澳元，八成低於20萬澳元；轉往SMSF者亦呈現類似結構。

業界憂慮監管強度差異帶來風險。消費者代表指出，平台產品多未接受APRA的績效測試，SMSF風險更高、保障更少；不當或具誘導性的理財建議與名單出售、冷電推銷等潛在客戶開發行為，可能促使民眾離開表現穩健的基金，轉入收費更高、波動更大的選項。估算顯示，轉換至平台與SMSF每年額外費用與成本逾1.6億澳元，部分案例甚至導致退休金幾乎損失殆盡。值得注意的是，約七成轉換者並非既有理財顧問關係，顯示社群媒體廣告與第三方推銷影響不容忽視。

另一方面，也有大型基金因客戶服務問題遭監管行動，出現資金外流。 2025財年約有780億澳元在受監管基金間流動，其中約400億澳元與理財顧問主導轉換有關。 SMC呼籲加強消費者保障、阻塞冷電銷與利益衝突漏洞，避免重演過往基金倒閉事件，確保小額帳戶持有人不因高費用與高風險決策受損。

產業數據顯示，目前從主流基金轉向平台或自管退休基金（SMSF）的帳戶中，退休金餘額較低的帳戶佔據主導地位（ABC News: Gregory Nelson）

來源：ABC