市場表現難以預測的。儘管許多投資人自認為能預測市場走勢，但事實上，市場往往受到難以掌握的因素影響。

然而，這些起伏在你工作時期或許還能承受，但一旦你即將退休或剛進入退休階段，這些波動就會變得更加關鍵。風險變高、退場時機關鍵，這些都需要更細緻的財務規劃與建議。

什麼是「退休風險區」？

「退休風險區（Retirement Risk Zone）」指的是你退休前後的五到十年期間。

這段時間，你的退休金最容易受到市場下跌的衝擊。

對於還有數十年才能退休的人來說，一次市場低迷往往可以等著反彈，但對於剛退休或即將退休的人來說，這樣的耐心可能等不到。

相反地，他們可能會面臨一個雙重打擊：

1. 市場不景氣導致資產價值下跌
2. 每年仍需從投資帳戶提領現金作為生活支出

認識「報酬順序風險」（Sequencing Risk）

所謂「報酬順序風險」，是指如果你在市場下跌期間退休，那麼早期的虧損將對你的退休金造成長期不可逆的影響。

這不只是聽起來可怕，它會實際讓你：

• 原本的資金來不及反彈就被花掉
• 錯過未來可能的複利成長
• 不得不調整退休計畫或延後退休

一個模擬情境

假設你退休時有 $1,000,000 的退休金，並依規定每年提領 $40,000。

若退休第一年市場下跌 15%，之後三年市場回升（+5%、+10%、+20%），看似正向，但事實是：

你在第一年已經「被迫變現」部分資產，

這些資產失去了未來反彈與複利增長的機會。

因此，即使之後有好幾年是正報酬，資產仍可能無法支撐整個退休期。

但如果你剛好在市場高點退休，情況就完全不同。即使有提領需求，投資報酬的正向成長會彌補你的花費，維持資產壽命。

如何降低退休風險區的衝擊？

這裡有幾個實用策略：

• 多元化投資，將資產配置分散至不同類型，例如：
  • 不易受市場波動影響的資產（如：不動產）
  • 固定收益類投資（如：債券或定期收入產品）
• 調整開支
  • 若你尚未退休，提前降低支出能幫助你多存資金。如果已退休，並且每年提領金額超過最低規定，可考慮降低提領金額，以延長資產壽命。雖然短期內可能無法出國旅遊，但換來的是長遠的財務安全。
• 延後退休
  • 是每個人都能這麼做，但如果你還能多工作幾年，不僅能避開市場低點，還能多享有一段雇主的退休金提撥（superannuation contribution）。
• 考慮兼職工作
  • 不少退休人士選擇再度投入職場（即使是兼職），這不但能補足部分生活費，也有助於保持社交與心理活力。

 結語

你無法預測市場是否會在你退休時下跌，但你可以做好準備。

如同人生中的許多風險，關鍵在於保持彈性與應變能力。

若你希望根據自己的情況獲得量身規劃的建議，請考慮諮詢你的財務顧問：financialsuccess@simonwu.com.au

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嘉賓主持介紹：

胡嘉龍先生是SWU Group的創始人、主席和首席財務顧問。他在金融服務行業擁有超過35年的經驗，包括會計、投資銀行、財務諮詢、私募股權和基金管理。胡嘉龍先生還是澳大利亞會計師公會最大的討論組織，悉尼專業會計師組織（SPAG）的主席，該組織擁有超過100名成員。同時，他還是Premium Wealth Management的創始主席，這是他於2000年創建的一家經理超過25億澳元資產的交易集團。

胡善文先生是澳大利亞會計師公會最大的討論組織，悉尼專業會計師組織（SPAG）的管理委員會成員之一，該組織擁有超過100名成員。他還擔任香港澳大利亞商會（HKABA）小組委員會——青年專業聯盟（YPA）的主席。YPA協助建立香港、大中華地區與澳大利亞之間的青年專業人士的商業聯繫。